基金经理称行情还在半山腰

发布时间：2021-01-08 02:23:18 阅读：次来源：胀套厂家

调仓买入大盘股

可查资料显示,最近6个交易日上证指数涨幅高达10.3%,比上证指数涨势更凶猛的是资源类股票——上证商品同期涨幅高达23.3%,其中很多煤炭、有色金属个股涨幅更是超过40%。

不过,最大的机构投资者基金却在该轮行情中踏空。北京某基金公司投资总监感叹说:“这波行情迅速被拉了起来,这轮资金是有备而来的,我们也想知道是谁。”

Wind数据显示,上述6个交易日,绝大部分偏股型基金收益率在5%以下,部分基金其净值甚至亏损。

值得一提的是,上半年基金持有过多的防御性品种,如医药、食品饮料等中小市值股票,使得其调仓出现困难。一基金经理表示,最近的医药、食品饮料的大跌,原因即在这里——大家都持有,一卖就会大跌。

另据渤海证券报告显示,9月27日至10月8日,基金整体仓位下降了3.9%,为83.41%。但10月8日以后应有所加仓,上述基金经理透露“略微加了一些仓”。该经理还推测说,其他参与有色、煤炭等个股的基金其仓位应该也有所增加。

“整体应该加仓了,要不成交量不会这么大。”深圳一基金经理也指出。

有色、煤炭参与风险加大

“没想到这波行情来得这么快。”上海一基金公司基金经理告诉早报记者,其管理的基金主要配置为医药、饮料行业个股,但是看到全球流动性泛滥,其在节前已经开始买入黄金股,不过量并不大。

“现在看来买少了,节后第一天我又加了些黄金股。”上述基金经理说,其后有色、媒体板块开始大涨,同时他还保留了一些看好的医药、饮料等核心配置,参与了部分的有色、媒体板块。目前仓位已经调整完毕,总体上持有有色、煤炭比较少。

不过,在众多基金为错过该轮行情而惋惜时,一位坚持价值投资的某基金投资总监对行业的投资行为提出了质疑。他说:“（为什么）放着那么多的便宜股票不买,而非要去买那么高估值的中小股票。”他旗下基金在节前配有的行业中,很大一部分为有色板块,而在该轮行情中,他表示其持仓配置基本没有什么改变。

那么,前期强势上涨的煤炭、有色金属短期还能延续行情吗？接受采访的基金经理均表示,价格已经处在半山腰上了,再去调仓参与存在风险。

“这些资源股大涨的行情已经过去了,接下来可能会有10%到20%的空间,但是这部分钱是最难赚的。”一位基金经理说。

不放弃地产股

值得一提的是,尽管近日大盘剧烈上涨,成交量剧增,但是接受采访的基金经理并不认为是牛市来了。

“如果牛市来了,消费股会跌得那么多吗？”上述南方基金公司基金经理说,如果是牛市,那么所有的板块都会享受到牛市里的上涨。

当然,这也不意味着行情的结束。上海一投资总监说,如果把该轮行情分成早期、中期和晚期,那现在处于中期的晚期。“因为此前基金配置的主要为防御性品种,基金对其资产配置的结构调整还会存在一段时间。”

“这轮行情主要是全球流动性泛滥的条件下,对全球资源的价值重估。上半年重估的是中小盘股,现在是对大盘股重估。接下来肯定还有空间。”上述北京基金投资总监说。

“这个月主要是大盘股的估值修复。”南方一家基金公司投资总监表示,但是现在已经过了剧涨的时期,其认为接下来会震荡向上,至今年年底上证指数会在3100点到3200点之间。他还表示,由于目前银行股估值比较低,因此其比较看好银行股。

上海一位私募亦提出了相同的观点。“我着重于选个股,捡便宜的买。”他说,目前金融、地产都比较便宜。同样从估值低的角度,上述北京基金公司投资总监则表示,其最看好的是机械板块。